柠檬说:再谈谈QDII债基 We want you!2016首届中国波特菲勒奖评选正式开始!基金、保险、券商等金融机构资管能力孰优孰强?请点击【投票】,选出你心中的最强机构!   来源:基民柠檬 基民柠檬   最近人民币兑美元的汇率中间价连续创出新低,吸引了不少眼球,很多人又想起了QDII债基,想赚人民币贬值的钱。今天就再谈谈QDII债基吧。   首先绕不开的就是汇率这件事,因为购买QDII基金的人民币份额,是有汇率收益的,尤其是对于债券基金来说,这个还是比较重要的,因为本身债券的收益就比较低,如果汇率变化要是有损失,基本就赚不到钱了。现在的人民币汇率还有没有下跌空间,也就是还有没有贬值空间呢?   先来看下近期的汇率变化   我们可以清楚得看到虽然兑换美元是贬值一些的,但是对于其他几种货币,人民币表现还算是不错的,也就是相对抗跌的,换句话说,明显跑赢平均水平,人民币相对还算强势,只是美元太强势了,除了澳元无人能敌。但是毫无疑问的是,近期美元涨幅已经不小,如果美联储12月不加息,肯定要转跌了,因为预期已经基本完全反映出来。短期看,空间并不大了。但是从中长期看,美国加息是必然的,虽然幅度和速度会很慢,但是中国经济要是迟迟不复苏,还是会被吸走资金的,顶不住美国加息的压力,有可观的空间,一年5-8%,正常的贬值是件好事,起码是符合经济规律的。   再来看看债券本身,市场利率和债券基金的收益是反比关系,美国加息对于债券的价格有压力,不过如果这种加息是比较缓慢的,就像今年这样可能一年只有0.25%的空间,对于债券基金的影响并不是十分明显的,毕竟这些债基所投债券的利息还是很高的,靠吃息还是稳得住的。即便没有债券价格的上涨来助推收益,也可以交出好于国内债基的成绩单。所以美国加息是利空不假,但是究竟有多少影响还是要观察的。   再看看看债基本身,柠檬君整理了下目前所有QDII债券基金的开放状态情况,这里仅统计各只基金的人民币份额。   一共是16只基金,9只处于暂停申购状态,另外7只全部限购,5只限额是每天1万元,2只限额是每天1000元。对于迷你散来说没有关系,对于小散来说都要分批买了。所以基本上买到就算可以了,根本就不需要进行谁好谁坏的比较了,反正债券基金的差异也不是很大。今年以来,除了中银美元债掉队以外,其他几只基金收益率最高和最低的只差2.5个百分点。最近三个月,表现最好的是还开放的鹏华全球高收益,这只基金也是过去几年表现最好的QDII债基,可以看得出来,基金经理确实有过人之处,只是限额太低,不过对于迷你散,柠檬君还是首推这只基金。只是天天要记得买,有些累人。痛快去买,华安和南方都是可以的,这几只基金的费率设计和销售渠道也是比较亲民的。有的基金还在销售,但是费率上并不是十分亲民,渠道也不是很好找,没办法就得放弃。   在国内债基苦苦追求年收益10%的目标的时候,QDII债基平均业绩已经完成了这个目标,今年东方不亮西方亮,势必会吸引到更多人的关注,但是我们依旧要降低收益预期,今年QDII债基可能有12%的年回报,去年也有的,明年可就不一定了。明年的不利因素会多起来,指望QDII债基还能过12%并不现实,我们还是要相信“币无贬础”的,想要达到10%,估计都得人民币跌到7.5,再多偶实在不敢想,也许您敢想? 进入【新浪财经股吧】讨论相关的主题文章: